Indraprastha Gas Limited (IGL) ने Q4 FY26 के नतीजों में सालाना आधार पर 21% की गिरावट के साथ ₹277.08 करोड़ का शुद्ध लाभ दर्ज किया है। कंपनी ने मुनाफे में कमी का कारण बढ़ती इनपुट गैस लागत और पश्चिम एशिया से जुड़े सप्लाई दबाव को बताया है।
हालांकि, कंपनी की बिक्री मात्रा में लगातार वृद्धि देखने को मिली। CNG और PNG की मजबूत मांग के कारण कुल बिक्री वॉल्यूम 6% बढ़कर 9.69 मिलियन स्टैंडर्ड क्यूबिक मीटर प्रतिदिन (mmscmd) पहुंच गया।
CNG और PNG बिक्री में बढ़ोतरी
कंपनी के अनुसार, CNG वॉल्यूम में 5% और PNG वॉल्यूम में 6% की वृद्धि दर्ज की गई। इसके अलावा, परिचालन से कुल राजस्व भी 6% बढ़कर ₹4,571.49 करोड़ हो गया।
बढ़ती मांग यह संकेत देती है कि शहर गैस वितरण क्षेत्र में उपभोक्ता आधार लगातार मजबूत हो रहा है।
ब्रोकरेज हाउस की मिली-जुली राय
Q4 नतीजों के बाद विभिन्न ब्रोकरेज फर्मों ने IGL को लेकर अलग-अलग राय दी है।
प्रमुख ब्रोकरेज टारगेट
- Morgan Stanley: Equal-weight रेटिंग, लक्ष्य ₹205
- Nuvama: Reduce रेटिंग, लक्ष्य घटाकर ₹148
- Motilal Oswal: Buy रेटिंग, लक्ष्य बढ़ाकर ₹220
- Emkay: Add रेटिंग, लक्ष्य ₹180
विश्लेषकों का मानना है कि कंपनी पर लागत दबाव बना हुआ है, लेकिन लंबी अवधि में गैस वितरण क्षेत्र की मांग मजबूत रह सकती है।
EBITDA मार्जिन पर दबाव
IGL का EBITDA मार्जिन ₹4.8 प्रति scm रहा, जो कंपनी के औसत स्तर से नीचे है। कंपनी ने गैस कीमतों में ₹3 प्रति scm की बढ़ोतरी भी की है।
कुछ विश्लेषकों ने नीति संबंधी अनिश्चितताओं और बढ़ती लागत को लेकर सतर्क रुख अपनाया है। वहीं, कुछ ब्रोकरेज का मानना है कि आकर्षक वैल्यूएशन और वॉल्यूम ग्रोथ भविष्य में कंपनी को सहारा दे सकती है।
भविष्य की रणनीति पर नजर
विशेषज्ञों के अनुसार, आने वाले समय में IGL का प्रदर्शन गैस लागत, सरकारी नीतियों और वॉल्यूम ग्रोथ पर निर्भर करेगा। कंपनी FY26 से FY28 के बीच वॉल्यूम में मजबूत CAGR वृद्धि की उम्मीद कर रही है।
मुख्य बातें
- IGL का Q4 FY26 मुनाफा 21% घटा
- शुद्ध लाभ ₹277.08 करोड़ रहा
- CNG और PNG बिक्री में बढ़ोतरी
- राजस्व 6% बढ़कर ₹4,571 करोड़
- ब्रोकरेज हाउस ने दिए अलग-अलग टारगेट
